낸드플래시 ASP 3분기에도 3~8% 하락 지속, 웨이퍼 가격만 상승

TrendForce에 따르면 모든 OEM은 생산 규모를 확장하기 위해 지속적으로 노력하고 있습니다. 다만 시장 수요의 궤적이 아직 불투명하다는 점을 감안하면 3Q23에도 NAND Flash 시장은 공급과잉이 지속될 것으로 예상된다. 2H23 계절적 수요 급증이 예상되더라도 구매자들의 신중한 재고 관리로 낸드플래시 가격 안정을 가로막고 있다.

 

SSD, eMMC, UFS 등 모듈 제품 가격이 다운스트림 수요 부진으로 계속 하락할 것으로 예상됨에 따라 NAND Flash 웨이퍼는 3Q23에 가장 먼저 가격이 인상될 것입니다. 이에 따라 NAND Flash의 전체 ASP는 3Q23에도 약 3~8% 하락이 지속될 것으로 예상되지만 4Q23 가격 회복 가능성은 존재한다.

 

Client SSD: 3Q23 노트북 출하량은 점진적으로 회복될 것으로 예상되나, SSD의 공급과잉을 되돌리기는 여전히 어려운 과제임. 또한 주요 거래선의 수요 약세와 미흡한 주문량을 감안해 일부 협력사가 고객 주문 확보 및 출하 목표 달성을 위해 공격적인 프로모션을 진행해 타 협력사에 압박을 가하고 있다. 클라이언트 SSD의 ASP는 3분기에 8~13% 하락할 수 있습니다.

 

기업용 SSD: 중국 정부 기관 및 통신 사업자의 주문 유입과 2계층 전자상거래 및 인터넷 서비스 제공업체의 비축 모멘텀 개선이 결합되어 새로운 서버 플랫폼용 기업용 SSD의 3분기 출하량을 자극할 수 있습니다. 이는 구매자 수요 증가로 이어질 가능성이 높습니다. 그러나 현재 NAND Flash 제품의 경우 가격이 현금 원가 이하로 떨어지는 등 여러 공급업체가 적자 운영을 하고 있어 협상 마진이 점차 축소되고 있습니다. 생산 감소의 긍정적 효과는 2023년 하반기부터 점진적으로 나타날 것으로 예상됩니다. 이에 따라 3Q23 기업용 SSD의 ASP 하락폭은 5~10% 수준으로 수렴될 전망이다.

 

eMMC: 현재 수요가 부진하다. 소용량 eMMC의 경우 공급업체는 2Q23에 가격이 더 이상 하락할 여지가 거의 없을 정도로 공격적으로 가격을 인하했습니다. 이에 공급업체들의 가격 인하가 중단되고 있어 3Q23에도 소용량 eMMC 가격은 안정세를 유지할 것으로 전망된다. 대용량 eMMC의 경우 공급업체의 협상력이 강하고, 산업용 장비에 사용되는 eMMC와 크롬북은 고객 수요가 적어 가격이 안정적으로 유지될 가능성이 높다. 그러나 대용량 eMMC 구매의 대부분은 여전히 ​​스마트폰 OEM에서 이루어지고 있기 때문에 가격 추세는 동일한 용량의 UFS와 거의 동일할 가능성이 있어 추가 가격 하락 가능성이 있습니다.

 

UFS: 3분기에는 스마트폰 OEM이 부품 재고를 건전한 수준으로 끌어올리기 위해 상대적으로 낮은 가격을 활용하는 것으로 보입니다. 이를 통해 UFS의 조달 활동이 점차 강화될 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고 하반기에는 UFS 수요가 계절적 수요와 신제품 출시로 인해 완만하게 증가할 수 있으며 전체 출하량은 기대에 미치지 못할 가능성이 있습니다. 구매자 수요를 크게 늘릴 수 없고 가격 하락의 일부가 2분기에서 3분기로 이동해야 하는 필요성 때문에 TrendForce는 UFS의 평균 계약 가격이 3분기에도 계속 8~13% 하락할 것으로 예측합니다.

 

NAND 플래시 웨이퍼: 공급업체는 3분기에 재고 압박이 완화되어 보다 단호한 가격 책정을 할 것으로 예상됩니다. 3분기 계약가가 저점을 기록하고 반등할 가능성이 높아 바이어들의 구매 관심이 높아질 가능성이 높다. 이러한 성장은 잠재적으로 공급과 수요의 균형을 촉진하여 가격 상승 추세를 유지할 수 있습니다. TrendForce는 NAND Flash 웨이퍼의 ASP가 공급업체의 단호한 가격 책정 입장을 감안할 때 분기별로 0~5% 증가할 것으로 예상합니다.