AI 수요는 눈에 띄는 반면 소비자 전자 제품은 관세적 바람에 직면합니다. 2H25 피크 시즌 위험

AI 수요는 눈에 띄는 반면 소비자 전자 제품은 관세적 바람에 직면합니다. 2H25 피크 시즌 위험

미국 정부는 8 월 1 일부터 멕시코 수입의 최대 30%, EU에서 15%, 일본, 한국, 태국 및 말레이시아와 같은 ASIA의 주요 기술 허브에 대한 15-36%를 포함하여 가파른 보복 관세를 부과 할 계획입니다. 미국 소비자 지출 성장률이 1 분기 -에서 0.5%로 수정되면서 전염병 - 트렌드 포스 (Trendforce)는 전면 - 수요가 적재되고 관세에 앞서 비축되는 효과가 사라지고 있다고 지적합니다. 이로 인해 MLCC 주문 모멘텀이 흐려지면서 전통적인 등받이 -가 학교 최대 피크 시즌에 불확실성이 있습니다.

Trendforce는 2025 년 하반기에 수요가 분명하게 분할 될 것으로 예상됩니다. 중간 -에 대한 주문은 - - 스마트 폰, 노트북 및 태블릿과 같은 최종 소비자 전자 장치에 대한 주문이 Q3에서 평평하거나 약 5% 성장할 것으로 예상됩니다. 많은 공급 업체들은 또한 1H25 년에 관세를 피하기 위해 선적을 서두르고 연말의 후반의 수요를 효과적으로 식인종했습니다.

대조적으로, AI 서버 요구는 빨간색으로 유지됩니다 (- HOT. Foxconn, Quanta 및 Wistron과 같은 주요 ODM은 NVIDIA의 GB200 및 GB300 플랫폼으로 5 월과 6 월에 3 분기에 선적을 증가 시켰습니다. MLCC 재고 수요는 특히 중간 - 및 높은 - 엔드 소비자 - 등급 MLCC에 대해 거의 25% 증가했습니다.

활용률의 양극화는 용량 및 인벤토리 관리를 중요하게 만듭니다.

시장 수요의 불균형은 MLCC 공급 업체 활용률의 상당한 차이를 가져 왔습니다. Trendforce의 7 월 설문 조사에 따르면 - end ai 응용 프로그램에 중점을 둔 일본 및 한국 공급 업체는 약 90% 용량으로 운영되고 있습니다. 중국 공급 업체는 약 75%, 대만 기업은 약 60%로 떨어졌습니다. 이는 공급망 내에서 광범위한주의를 반영하며 시장 불확실성에 대한 용량과 재고를 모두 엄격하게 제어합니다.

관세 압력이 가해지는 동안 MLCC 공급 업체는 동남아시아의 백엔드 테스트 및 포장 라인 설정을 가속화하여 현지화 된 생산을 가능하게하고 기원 오해를 목표로하는 미국 관세의 위험을 완화시킵니다. Trendforce는 보복 관세가 넓어지면서 OEM은 입찰을 재구성하고 자재 제공 업체, ODM, 물류 회사, 광고 파트너 및 유통 업체를 포함하여 공급망에 관세 부담을 확산시킬 것으로 예상합니다.

궁극적으로 이로 인해 더 높은 엔드 - 제품 가격이 발생할 수 있습니다. OEM이 하반기에 스마트 폰 및 노트북 용 2026 RFQ를 출시하기 시작함에 따라 전체 공급망은 강렬한 관세 - 관련 비용 압력 및 추가 마진 압축을 위해 브레이스됩니다.